За незаконну торгівлю інсайдерською інформацією у США передбачені штрафи та навіть ув’язнення. 
Колаж: Dengi.ua
Політологи вибудовують дуже цікаві гіпотези про те, з ким саме з іранського керівництва ведуть перемовини США, вираховують кандидатів в «слабку ланку» режиму. А найбільш сміливі прогнозують навіть зміст цих угод та дивний новий світ, який буде після їх укладання.
Але в історії про ці нібито перемовини, окрім безпідставних гіпотез, я тверді факти – на них хтось вже добряче заробив.
Перед заявою Дональда Трампа про «продуктивні переговори» з Іраном на нафтовому ринку була нетипова активність.
У проміжку 6:49–6:50 за Нью-Йорком було укладено близько 6200 угод з ф’ючерсами на Brent і WTI. Їх загальний обсяг склав близько $580 млн. А паралельно ще під $1.5 млрд пройшло через ф’ючерси на S&P 500.
Тут важливий момент – за 27 секунд до 6:50 обсяги різко зросли, що комусь може здатися як цілеспрямоване нарощення позиції.
Скриншот
А о 7:04 Трамп опублікував пост про переговори. Реакція ринку була миттєвою й абсолютно очікуваною: нафта впала в ціні більш ніж на 10%, фондові індекси різко пішли вгору, потенційний прибуток таких позицій склав $80–120 млн за якихось 20 хвилин.
Звісно, що поки прямих доказів продажу інсайду немає. Але тут є системні висновки, які значно важливіші за сам кейс.
По-перше, ринок зараз повністю headline-driven, тобто керований новинами. З одного боку, фізичного дефіциту нафти немає. У світі величезні запаси, які країни зробили на чутках про неминучість нападу на Венесуелу та Іран. ОПЕК+ збільшив видобуток. Міжнародна енергетична агенція вивільняє сотні мільйонів барелів з запасів. Тобто, причина зростання цін зараз – страх перед майбутнім, а не дефіцит ресурсу.
З іншого боку, жодних вимірювальних цілей нападу не оголошено. Відповідно, можливо про їх досягнення скажуть через годину, а можливо через півроку. Саме ця невизначеність примушує ринок реагувати на новини, а не на реальний стан справ з кількістю нафти.
Один політичний сигнал – і ми бачимо рухи на десятки мільярдів капіталізації. Той самий імпульс додав S&P 500 близько $2 трлн ринкової вартості в піку.
По-друге, це показує, що ліквідність концентрується перед подіями, а не після них. Тобто ключові гроші заходять до новини, а не реагують на неї.
По-третє, це ще раз підтверджує: в умовах енергетичного шоку (Ормуз, Іран, СПГ, ставки ФРС) інформація стає окремим активом.
І асиметрія доступу до неї – ключовий фактор прибутковості в наш час.